Кримсон Дайджест
28K subscribers
93 photos
4 files
982 links
Нюансы против очевидностей
В основном публикации теперь тут -> https://sponsr.ru/crimsonanalytics
Контакт для связи [email protected]
Download Telegram
to view and join the conversation
Ваш покорный слуга не хотел писать об этом, но так как общественный запрос (выраженный через письма в моей почте) был очевиден - потребовалось написать текст про "Белугу", "Абрау-Дюрсо", "Красный Октябрь" и аналогичные истории резкого роста акций такого рода...

Вот он: "Памп энд дамп" по-русски или аттракцион "хомяки обогащают телеграммеров".

Текст написан в жанре "трейдерский фольклор" и "что я сказал бы молодому коллеге у кулера", а значит, там нет секторально-корпоративной аналитики, но есть один схематичный "анатомический разбор".
Я очень благодарен читателям за поздравления по поводу достижения планки в 1000 подписчиков. Мне очень приятно! Спасибо!
Я очень благодарен лучшему колумнисту России, коллеге и другу, магистру Мараховскому за его поздравление, и должен заметить, что это я должен был его поздравлять. Магистр планку в 1000 подписчиков на Sponsr взял еще примерно месяц назад -> https://sponsr.ru/marahovsky . И это прекрасно.

Примерно год назад, когда ваш покорный слуга запускал старый Sponsr-проект, его задача была ровно одной: дать желающим думать некий инструментарий (в соответствии с моими представлениями о прекрасном) для того чтобы как минимум пережить, а как оптимум - хорошо заработать в процессе того финансового, монетарного и экономического безумия, которое захватило планету и, к огромному сожалению, в определенной мере и нашу страну. С моей тогдашней точки зрения, после завершения того проекта, мое дальнейшее присутствие в общественном и информационном пространстве было полностью лишено какого-то смысла. В этом контексте для меня довольно удивительным (но очень приятным) открытием стал интерес читателей к моему эксперименту по созданию сервиса короткой (хотя как справедливо отмечают читатели - это в основном лонгриды :) ) финансовой аналитики и информации, для тех, кому хочется думать и понимать окружающую реальность.

В современном финансовом мире не существует (за редчайшим маргинальным исключением) структур, которые могли бы толерировать даже самые "травоядные" мои позиции по очень многим вопросам, как финансового так и общечеловеческого характера. (За одну фразу о том, что введение ЛГБТ и негров в советы директоров компаний, просто за то что они - ЛГБТ и негры, ничего не дает, а скорее - вредит, в плане повышения прибыли этих компаний, можно было бы не просто лишиться должности, но и лишиться перспектив работы в финансовом мейнстриме навсегда. Соответственно, из финансового мейнстрима ваш покорный слуга свалил сильно заранее, еще когда эта ситуация была не такой острой.)
Кстати, со СМИ - аналогичная ситуация, порожденная аналогичными проблемами.

У меня есть невероятный люкс: читатели, которые ценят довольно жесткую, прагматичную, и не очень приятную картину мира, понимание которой зачастую приносит вполне практическую выгоду. Не только рублевую или долларовую, а выгоду в плане минимизации невротизации, при том что мировое и российское инфополе заточено как раз на то чтобы довести читателя до нервного срыва для чтобы удобнее продать его эмоции рекламодателю или заказчику очередного "размещалова".

Дорогие читатели, спасибо вам! Быть ретроградом, "финансовым мракобесом", циником, "золотым жуком", "сволочью-путинойдом", "подлым капиталистом", сторонником консервативных ценностей для общества и инвестиционных портфелей - это приятно само по себе. Но быть всем вышеперечисленным в вашей компании, и писать об этом для вас - приятно втройне!
Прекрасный, обстоятельный и интересный комментарий по ситуации на рынке золота, которое последние недели активно падает в цене, опубликовала британская Financial Times.

Это даже не просто комментарий, а редакционная статья.

Цитирую полностью:
"Варварский реликт, как его называл Кейнс, превращается в пыль. Когда даже почтенный Н.М.Ротшильд [прим. Кримсон: подразумевается банк Ротшильда] ушел с рынка золота и Банк Франции, один из самых упрямых из официальных "золотых жуков", снова думает [о продаже] о своих слитков, конец золота как инвестиции стал немного ближе.

Давно уже пора. Фетишизация блестящего желтого металл, спустя десятилетия после того, как он перестал использоваться в качестве якоря международной валютной системы, является сохраняющей аномалия на современных финансовых рынках. Возможно последняя услуга Ротшильда золотому рынку может заключаться в том, чтобы держать живого трейдера золотом за [музейным] стеклом в качестве напоминания об ушедших временах, примерно как бывшие шахтеры которые теперь зарабатывают на жизнь экскурсиями по закрытым шахтам.

Одно из преимуществ золота как резервного актива заключается в том, что в отличие от активов, основанных на бумажных деньгах, правительства не может сделать его бесполезным через инфляцию. Но в эпоху низкой инфляции, и учитывая, что независимые центральные банки, устанавливающие таргетирование инфляции, являются нормой промышленно развитого мира, этот риск очень резко уменьшился.

Действительно, как для частных, так и для официальных [прим. Кримсон: государственных/суверенных] инвесторов золото теперь - это довольно рискованный актив с нулевой или низкой доходностью. Внутренняя стоимость золота, определяемая его использованием в различных производственных процессах, значительно ниже рыночных цен. Золото не растет. Так что его ценность для любого инвестора в качестве актива зависит от других инвесторов, которые также держат его в качестве инвестиционного актива. Золото подвешено на этой зависимости.

Для частных инвесторов держать золото исходя из этих соображений - их собственное глупое дело. Для центральных банков и правительств
держать его в качестве резервного актива - это предательство общественности, от имени которой они действуют. Несмотря на недавние
распродажи, правительства и центральные банки все еще держатся за пятую часть мировых слитков [золота]. Их большие позиции, относительно размера рынка сами по себе делают золото особенно неэффективным как резервный актив: само действие официальной продажи слитков в любых крупных размерах с целью привлечения наличные деньги само снижает цену на золото.

Эта опасность была наглядно продемонстрирована Соединенным Королевством, у которого был опыт попытки продать часть своих золотых запасов. Анонсированая в 1999 г. в разумно открытой и прозрачной форме, продажа вызвала такое падение в мировой цене на золото, что группа центральных банков подписала соглашение, ограничивающее такие продажи [в будущем]. Оно недавно было заменено новым соглашением, предусматривающим ограничение на продажи золота [центральными банками].

Учитывая бессмысленность хранения золота, скорость его распродажах из резервов центральных банков вряд ли имеет значение, если только медленные продажи не максимизируют государственные доходы, [за счет] ограничение влияния на цену золота.
Это означало бы некоторую иррациональность со стороны рынка. Но держать золото - нерационально само по себе. Возможно, центральные банки правы, если распродают медленно.

Какой бы ни была скорость, направление - ясное. Золото лишается своего статуса качестве инвестиции и резервного актива. Трижды "ура!" по этому поводу". //
конец цитаты.

Редакция Financial Times опубликовала эту статью 16 апреля 2004 года. Цена золота в тот день была 405 (прописью: четыреста пять) долларов за унцию. Цена сейчас - 1712 долларов за унцию.

Эта статья, несмотря на то что ей почти 17 лет, идеально иллюстрирует все, что мне хотелось бы сказать по поводу ситуации на рынке желтого металла.
Заметки на полях для будущих пенсионеров

В 2018 году ваш покорный слуга, на фоне яростных баталий по поводу пенсионной реформы в России, которые сопровождались в среде "профессиональной шизо-патриотической общественности" (не путать с нормальными патриотами!) просто монструозной истерикой и фейками, написал на РИА Новости довольно обидный текст. https://bit.ly/30QW8Y1
Посыл текста был примерно такой: пенсионные системы не существуют в вакууме, а являются естественной экспрессией экономического и демографического положения конкретной страны. Я очень хорошо помню, что главная причина хейта в мой адрес после этого текста заключалась в том, что я посмел посягнуть на священную корову многих российских шизопатриотов - а именно китайскую пенсионную систему, о которой ваш покорный слуга (сопровождая КАЖДОЕ утверждение ссылками на источники, заявления официальных лиц Китайской народной республики или научные исследования китайских государственных структур) написал много неприятной для "шизопатриотов" правды, которая не вписывалась в их представление о мире, которое они сконструировали из соцсетевых демотиваторов о том что "в Китае чиновников регулярно расстреливают, потому там пенсионный возраст снижают, а не как в олигархической России". Особенный гнев вызвало цитирование китайских чиновников и окологосударственных экспертов, который говорили о том что пенсионный возраст в Китае будут повышать и это - неизбежно.

Отмечу в скобках, что состояние китайского пенсионного фонда - намного лучше российского (он еще не дефицитен, а российский - был, есть и всегда будет дефицитен причем с монструозным дефицитом, который даже близко не покрывается пенсионными налогами работающих россиян), и китайцы будут поднимать пенсионный возраст, реагируя на такую ситуацию с пенсионным обеспечением, которая бы российскому государству казалась бы просто сказочно хорошей.

Прошло три года, и вот:
"Пенсионный возраст в Китае будет повышаться постепенно, в рамках 14-го пятилетнего плана социально-экономического развития страны с 2021 по 2025 год. Об этом заявил премьер Госсовета КНР Ли Кэцян. «Нормативный пенсионный возраст будет повышаться поэтапно, с обеспечением основного пенсионного страхования по старости до 95% населения», — отметил премьер."

Сейчас, конечно, шизопатриоты себя утешают тем что "возраст выхода на пенсию будут поднимать поэтапно, за много лет, это другое, понимать надо!" - но тут же весь вопрос был не в скорости, а в том являются ли размахивание красным флагом, эпизодические казни чиновников и рассуждения о социальной справедливости с трибуны ЦК КПК некими волшебными палочками, позволяющими отменить законы демографии, математики и экономики. Нет, не являются. И, кстати, Китай - сейчас и по духу и по официальному дискурсу страна бесконечно более капиталистическая, чем Россия. Это хорошо для Китая и плохо для нас. У нас власть стеснятся "рыночных механизмов", а товарищ Си о том, что рыночные механизмы должны играть ключевую роль в экономике, говорил совсем недавно - https://reut.rs/2OZryJ1.

А хотите еще немного про будущее? Не только китайское, а общемировое. У тех, кому сегодня меньше 35 (и, возможно, тех кому меньше 45) пенсии достаточной для жизни, скорее всего, (но без гарантий ибо всякое бывает) не будет. Государства "сожгут" свои пенсионные обязательства через инфляцию или через прямой дефолт пенсионной системы, или через комбинацию этих методов. Исключения будут (недолго) составлять только страны, которые согласятся на контролируемое вымирание или на массовый завоз мигрантов. В остальном - только принуждение к повышению рождаемости через ликвидацию пенсий, ибо другие методы не работали, не работают и работать никогда не будут. Это просто еще не могут признать официально, ибо избиратели не поймут.

PS: Ах да, есть же те, кто надеются, что будут "вкалывать роботы", а люди будут получать пенсии просто за то что они люди. Техноутопистам придется страдать. Много. И не только из-за того что роботы будут вкалывать не на них, а на владельцев роботов.
Я искренне не понимаю чего все переполошились по поводу того что Байден "назвал" Путина "убийцей", а точнее согласился с характеристикой, которую Путину дал интервьюер ABC.

Напоминаю, что Байден назвал (емнип, это был февраль 2020) председателя Си - "головорезом" ("бандитом") - "thug". https://www.ft.com/content/75ce186e-41f7-4a9c-bff9-0f502c81e456

И че?

Байден заявлял, что саудовский принц Салман отдал приказ убить американо-саудовского журналиста Хашогги, и обещал что принц за это ответит.

И че? Его уже даже CNN стебёт на эту тему - https://edition.cnn.com/2021/03/01/world/meanwhile-in-america-march-1-2021-intl/index.html

Напоминаю, нам еще обещали что Россия и российское руководство "ответят" за "отравление" и посадку Навального. Ну?

Я не телепат и не могу гарантировать, что вообще никаких субстантивных (субстантивные санкции это что-то из серии: запрет американцам на покупки ОФЗ, запрет на покупки акций / облигаций государственных и/или нефтегазовых российских компаний, отключение России в целом от расчетов в долларах и так далее) вот 100% не будет. Всякое бывает. Но пока администрация Байдена по всем направлениям, от Китая и Саудовской Аравии и до России, четко использует украинский метод (разработанный той же командой Обамы, кстати) метод удовлетворения гордости и амбиций электората: тотальная зачистка внутреннего инфополя и потом серийная штамповка в этом инфополе громких побед над "конными бурятами Путина". Только тут вместо "вагнеровцев и бурятов" у администрации Байдена "хакеры, RT" и "лично Путин".
Заметки на полях про Байдена, "убийцу" и медийных истеричек

Главная проблема российских медиа (их много, но вот эта - прямо неустранимая) заключается в истеричности. Ибо нужны клики. Лайки. Шеры. Ибо клики = бюджеты. А клики по новостям, просмотры и прочий "ингейджмент" за которые дают бабло что в Госдепе что в "Дирекции единого заказчика" можно нарубить только спровоцировав читателя на эмоции, желательно негативные. Другим способом отвлечь аудиторию от просмотра очередного видео с котиками или "смешного обзора на тачку" - ну просто нереально.

Вот и получается, что самыми ходовыми товарами на медийном рынке становятся инфоповоды, из которых легкими движениями пальцев по клавиатуре можно сделать инструменты по добыче эмоций из аудитории. В основном добывают страх (месседж: "Все в курсе страшной правды, о том что на самом деле означает "хммм... да" Байдена, а ты - нет, немедленно читай нашу мега-аналитику") и чувство унижения вперемешку с гневом (месседж: "тебя - да, вот прямо тебя, вот прямо сейчас страшно оскорбил и унизил Байден, а МИД как всегда утрется и выразит озабоченность. Весь мир знает, что лично ты - лох и униженный. Да! Срочно иди в каменты писать как у тебя сжимаются кулаки и как СССР бы бахнул в ответ на такое унижение!").

Это - не лечится. Вообще. В принципе. Ну, бизнес такой. Как говорит в таких случаях Чарли Мангер "Покажи мне стимул, и я покажу тебе результат". Все, кто взаимодействуют с медийкой, начиная от заказчиков и заканчивая массовым читателем, стимулируют ее к максимально истеричному поведению. Тут помогут только меры индивидуальной информационной самозащиты.

И о погоде... В смысле о санкциях за "вмешательство в выборы" и "Путин - убийца".

Агентство Bloomberg (17 марта, уже после интервью и первых российских реакций):
"Новые санкции США могут быть введены уже на следующей неделе и могут быть нацелены на российских олигархов и других лиц, близких к Путину, по словам двух источников, знакомых с этим вопросом. Влияние санкций может быть незначительным, поскольку россияне, попавшие под санкции США, обычно не имеют банковских счетов в США и не планируют приезжать в США."

https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-03-17/biden-agrees-putin-is-killer-says-he-ll-pay-price-for-meddling


Опять же, подчеркиваю, всякое бывает и всякое может быть в плане санкций, но на "белок-истеричек" в медийном поле просто противно смотреть.

PS: А знаете, как легко догадаться что большая часть "глубоких аналитиков" не смотрела и не читала стенограмму интервью Байдена, то есть комментировала в стиле "Рабинович по телефону напел"? Почти никто из тех, кто искал глубинные послания от элитной американской элиты в этом байденовском "хммм.... да", не добавил к анализу (а какой это анализ по одному "хммм... да?" без остального текста) еще один рассказ Байдена из этого же интервью, причем тоже с начатый с подачи интервьюера. Байден "напомнил" о том что он якобы лично говорил Путину что у Путина "нет души" и президент России в ответ якобы сказал "мы понимаем друг друга".
Кстати, то что Байдена стебут за эту байку, - тоже не вошло в "глубокую (лол) аналитику". https://www.foxnews.com/media/bidens-tough-talked-putin-soul-raises-media-eyebrows

В общем, дорогие читатели и сограждане. Берегите голову. И нервы. Нервы - особенно. Истерика - зло. Истерика под видом информации - зло хуже паленой водки.
На рынках коррекция по нефти, а значит самое время поговорить про нефтяные суперциклы и всякое другое интересное.

Видео для широкой публики (записанное, наверное, недели две назад):

https://www.youtube.com/watch?v=uC37EJhTaOY

Испытываю чувство глубокой признательности крипто-гуру и просто умному человеку Алексею Антонову (algalon, тг-канал https://t.me/auantonov ) за приятную беседу.

А для Спонср-подписчиков -> продолжение серии аналитических материалов по нефти и ее "суперциклу", в этом выпуске пройдемся по причинам для локальных негативных эмоций нефтетрейдеров и инвесторов, с камео от JP Morgan, UBS и анекдотом про рыбку-гуппи - https://sponsr.ru/crimsonanalytics/4057
А хотите посмотреть на то что будет происходить с курсом рубля, индексом Мосбиржи и облигациями федерального займа (и евробондами) если до управления российским ЦБ таки доберутся "самые настоящие (псевдо)патриоты", которые считают что "Набиуллина враг России", а ставка должна быть "как в Америке 0-2% чтобы экономика росла"?

Хотите? Посмотрите на то что сейчас происходит в Турции, с турецкой лирой, с турецкими облигациями и акциями.
https://finance.yahoo.com/news/turkish-stock-slump-triggers-circuit-070353700.html

Наша крикливая и, к сожалению, не очень умная "(псевдо)патриотическая общественность" по стилистике мысли и внутренним эмоциональным потребностям, вообще-то идеально подходит под портрет избирателя Эрдогана и, если посмотреть со стороны, то получается очень смешно.
Они говорят, что их проблема в том что "Путин - недостаточно Путин", а на самом деле их проблема в том что Путин (офицер внешней разведки, строитель империи западного образца, европеец в хорошем смысле слова) - для них "недостаточно Эрдоган", у которого на любую проблему есть громкое, эмоциональное, национально-гордое и максимально идиотское решение, а потом ему приходится поджав хвост делать что-то умное.... но чисто для того чтобы подготовить новую "национально-гордо-эмоциональную" глупость.
Минутка занимательных финансов: Намедни меня поставили в тупик вопросом "Почему обвалились украинские евробонды?", который сопровождался ссылкой на какой-то соцсетевой скандал.

Там не произошло ничего катастрофического, но появилось идея провести сравнительный анализ Украины и африканских эмитентов долларовых облигаций с таким же погашением (2032-33) чтобы посмотреть как на них действует ситуация на мировом рынке (тут долго объяснять про воздействие роста доходностей трэжериз на облигации развивающихся стран, сорри).

Оказывается: долларовые евробонды Украины при том же погашении, постоянно оцениваются инвесторами хуже (долг Украины готовы покупать только с чувствительно более высокой доходностью = "премией за риск"), чем долларовые евробонды таких стран как Сенегал и Кот-д'Ивуар. Интересно: эта "переплата по сравнению с Африкой" войдет в историю как "штраф за Зеленского" или для этого придумают какое-то другое название?
Китайские государственные СМИ и воротилы шоу-бизнеса показывают "как надо":
https://twitter.com/yicaichina/status/1374903346268618761

Китайское (окологосударственное) финансовое СМИ Yicai Meida Group сообщает:

"Китайский лейбл Yuehua Entertainment подтвердил, что артист Wang Yibo [прим. Кримсон: известный актер, певец, рэппер] разорвал все связи с гигантом спортивной одежды Nike. Как и компания H&M, Nike заявила, что она категорически против того, чтобы ее продукция производилась с использованием "принудительного труда" в Синьцзяне, что вызвало негативную реакцию в Китае."

Покажите мне одну российскую продюсерскую компанию или лейбл звукозаписи или звезду, который готов сделать что-то подобное в ответ на антироссийские (ну, например, признание Крыма - украинским) действия какой-то крупной западной корпорации. Таковых, кмк, нет. И не будет, пока Россия не начнет перенимать передовой американский или китайский (на выбор - все такие подходы одинаковые по сути) опыт обращения с креативным классом и производителями "культурного продукта".

Метод простой и эффективный: государство, с помощью формальных и неформальных (руками дружественных корпораций и медиа) методов, безжалостно и последовательно давит (с разным уровнем жестокости и демонстративности, от мягкого до садистского), а потом снова поддавливает, а потом еще немного давит весь креативный класс, который не согласует свое поведение с линией "глубинного государства" (deep state) или "линией партии" (КПК). Мочит от души без вот этого глупого позднесоветского "пиетета перед Творцами". Причем требуется не просто согласованное поведение, но и искренний восторг в отношении дип-стейта или партии.

Примеры:
Судьба Мэла Гибсона, Джины Карано и других "консерваторов" в современном Голливуде.
Судьба китайского "независимого рэпа".

Точкой, когда креативный класс можно считать окончательно национализированным можно считать момент, когда каждая старлетка готова публично пообещать и сделать для партии и правительства все то что Мадонна со сцены обещала сделать для того чтобы народ проголосовал за Хиллари Клинтон (погуглите, если не знаете - очень наглядная демонстрация отношений по линии "американский шоу-бизнес - американское глубинное государство").

С соцсетями (спасибо штабу Байдена и Цукербергу/Дорси за это в плане примеров и "уже можно"!) российские власти уже постепенно начинают работать правильно. До инфлюенсеров/шоу-биза, надеюсь, тоже дойдут. Это будет великолепно.
Заметки на полях про мощь мирового гегемона и намеки администрации Байдена

За день до начала заседания ОПЕК+Россия, которое определит что будет дальше с рынком нефти, министр энергетики США, Дженнифер Грэнхольм позвонила в Эр-Рияд для того чтобы напомнить кто в доме хозяин. По хорошей американской традиции, госпожа Грэнхольм опубликовала в твиттере блиц-отчет о своем разговоре с саудовским визави Абдул-Азиз ибн Салман Аль Саудом.

Цитата: «Сегодня у меня был продуктивный разговор с министром энергетики Саудовской Аравии Абдул-Азиз ибн Салман Аль Саудом. **Мы подтвердили важность международного сотрудничества для обеспечения доступных и надежных источников энергии для потребителей**. Мы также обсудили более тесное сотрудничество для решения общих проблем и развития возобновляемых источников энергии, повышение энергоэффективности, сокращения количества метана при добыче нефти и газам, а также разработки чистых форм [производства] водорода для борьбы с изменением климата». // конец цитаты
https://twitter.com/SecGranholm/status/1377448129084059648

Как легко заметить, основной акцент на "доступности энергии для (американских) потребителей", да и вообще трудно предположить, что звонок в Эр-Рияд перед встречей ОПЕК+Россия был нужен для чего-то другого кроме как обеспечения низкой цены на нефть. Ок, американцы - привычно давят на ОПЕК+Россию (как могут) хотя в Белом доме уже не Трампа, а Байден.

Но вот незадача! Понимаете, если верить общепризнанной картине мира, то Белому дому для того чтобы опустить цену на нефть до любого желаемого для американской экономике уровня, достаточно просто включить на полную мощность (или просто увеличить) американскую сланцевую добычу - ту самую, которая обвалила цены на нефть в 2016, например. По той же общепризнанной картине мира сланцевики - они же дико эффективные и получают вагоны прибыли при сегодняшних ценниках на нефть. Отлично, но зачем тогда звонить в Эр-Рияд и поддавливать саудовского принца? Зачем?

Я стесняюсь спросить: а может быть "общепризнанная картина мира", а также представления о возможностях американского сланцевого сектора... ммм... слишком оптимистичны по сравнению с реальной ситуацией, возможностями сланцевиков, а также желаниями сланцевых инвесторов и Уолл-стрита? Я уже писал об этом, но приятно видеть, пусть глубоко косвенные, но все-таки подтверждения этого не-мейстримного взгляда на вещи.
Заметка на полях про "старые деньги".

Американский финансовый аналитик Шон Вильямс подсчитал, что акции Coca-Cola, которые находятся в портфеле Уоррена Баффетта, были им приобретены по средней цене в $3,25 за акцию. Емнип, Баффетт закончил формирование своей позиции в Coca-Cola в 1994 году, а начал он еще в конце 80-х.
А теперь - важное. Можно было бы подсчитать доходность вложений американского инвестора, исходя из текущей цены акций Coca-Cola - $52 за акцию, и это выглядело бы впечатляюще, но было бы довольно глупо. И вот почему: для того чтобы именно "получить" эту доходность в конкретных деньгах, акции нужно было бы продать, и этой бумажной "доходности" НЕ СУЩЕСТВУЕТ до тех пор пока акции не проданы, а значит в любой момент эта доходность может резко сократиться из-за колебания текущей цены акцию. Желающие могут посмотреть на график перспективного финтеха из индекса Dax 30, немецкого "единорога" с высокими инвестиционными рейтингами, - Wirecard AG.

Зато, если подсчитать другую доходность: сколько процентов годовых получает Баффет, на свои доллары когда-то вложенные в акции Coca-Cola, то получается цифра в примерно 52% в долларах в ГОД (~$1,68) на деньги, когда-то вложенные в Coca-Cola. И эти деньги он получает каждый квартал, без каких-либо действий, продаж акций и так далее. Дивиденды будущих периодов - тоже величина неизвестная, но зато риск "не получил никакой прибыли (или потерял большую часть прибыли) из-за того что не успел продать до обвала" - серьезно снижен.

Я периодически пишу (считайте это моим "public service") на тему "старых денег", подчеркивая что ни облигации (неважно какие), ни популярные сейчас акции роста (неважно какие), ни индексные фонды (хотя бывают, пусть и очень корявые, но исключения) не дают возможности стать теми самыми "old money" - "старыми деньгами", и зарабатывать именно так. Но самое главное что не дает стать "старыми деньгами" это - (а) нежелание заморачиваться и взять на себя (а не положить на дядю/банк/советника/фонд) ответственность за свое финансовое будущее, (б) нежелание ждать (и зависть к историям быстрого обогащения) и (в) нежелание инвестировать в скучные компании. Потому, "старых денег" всегда и везде было мало. Может, это и к лучшему.
Из-за Украины и информационной паники вокруг очередного местного обострения, пришлось отвлечься от написания текста про интересные (а не "хайпово-идиотские") инвестиции в сектор "легальной марихуаны" в США. Но все будет.

По информационной повестке на эту же украинско-военно-истеричную тему отлично и практично написал магистр Мараховский.
По санкционным рискам для рубля/ОФЗ очень хорошо еще на прошлой неделе написал HSBC, чью позицию ваш покорный слуга привел и слегка прокомментировал в контексте тут -> https://sponsr.ru/crimsonanalytics/4243
Сегодня многие источники, включая ZeroHedge, пишут про знаменитый индикатор Bank of America, который оценивает настроения участников финансовых рынков, и который вот-вот-вот должен дойти до уровня, на котором включится сигнал "Продавать!" для американского рынка акций. Скриншот из соответствующего отчета Bank of America - приложен к этому посту.

1. В период одного прошлого пузыря, индикатор находился в положении "продавать" в 1999 году и еще часть 2000 -> и это значит, что спекулянты и инвесторы, которые ориентировались на него, скорее всего испытывали крайний дискомфорт на протяжении последней, самой яркой и резкой фазы растущего американского рынка.
2. Индикатор вообще не учитывает тот факт, что после 2008 у нас резко включился на постоянной основе станок Федрезерва (заметно что была понятная цикличность в 90-е, а после - нет)
3. Сам Bank of America прозрачно пишет что надо не истерику разводить с продажей всего, а выбирать качественные бумаги (Crimson: а не хайповые IPO типа акций Deliveroo). Они правы.
Чем дальше, тем больше создается ощущение что администрация Байдена решительно настроена на пополнение бюджета Российской Федерации.

Читаю налоговые предложения Байден-Йеллен в плане "зеленых реформ" и восхищаюсь. Важным пунктом фигурирует отмена налоговых льгот для нефтедобывающих компаний. Цена вопроса по прикидкам специалистов - примерно 35 миллиардов долларов за примерно 10 лет.

Как справедливо отмечает Refinitiv, основные льготы относятся к нематериальным расходам на бурение (есть и другие). То есть главная жертва налогов Байдена (если их примут) - это американские сланцевые компании, у которых скважины истощаются так быстро, что им нужно постоянно нужно бурить чтобы не падала добыча. Отмена льгот также приведет к росту "цен безубыточности", которые придется учитывать для новых проектов. Великолепно американцы убивают свою нефтедобычу. Если администрация Байдена протащит эту реформу, ее стоит наградить коллективной поездкой в какой-нибудь санаторий Роснефти. Заслужили.
Питер Тиль, миллиардер, со-основатель PayPal, и спонсор исследований способов продлить жизнь стариков с помощью переливания крови, извлеченной из молодых людей (и это не шутка), показал вероятный предлог, который может использоваться в США для удушения биткойна:

«Несмотря на то, что я сторонник криптовалюты и максималист-Биткойнщик, мне интересно, не следует ли на данном этапе рассматривать Биткойн отчасти как китайское финансовое оружие против США», заявил миллиардер на заседании "мозгового центра" Richard Nixon Foundation.

Да, вот с точки зрения пиара, заходы Лагард и Йеллен на тему "биткойн это финансирование террористов и/или преступников" - как-то не впечатляли ибо "терроризм" и "преступники" - это давно вышедшие из цикла хайпа темы. Под их предлогом мало что сделаешь, ну не взрывать же еще какую-то башню в Нью-Йорке ради этого, правда? А вот объявить биткойн (вместе с коронавирусом) - оружием Китая против США и "всего свободного мира" - это да, это может сработать.
Свежие санкции против России, введенные администрацией Байдена, являются по сути санкциями против американских банков и инвестфондов. Символическими, но санкциями.
https://www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2021/04/15/fact-sheet-imposing-costs-for-harmful-foreign-activities-by-the-russian-government/

Теперь американским финансовым структурам, которые хотя получить керри-доход (доход на разнице ставок по рублевым и долларовым/евровым/йеновым инструментам) придется покупать ОФЗ на вторичном рынке, и вероятно в основном у российских госбанков. Впрочем, наверное, покупка на вторичном рынке и так была стандартным методом, просто из-за большего удобства в плане технического исполнения.

Приятно видеть, что умеренный оптимизм, обозначенный тут -> https://sponsr.ru/crimsonanalytics/3957/ демонстрирует себя с лучшей стороны.

PS: А хваленая "координация санкций" с Евросоюзом и Великобританией оказалась пшиком. Как и следовало ожидать. Свои банки и фонды европейцы и британцы не захотели, по крайней мере судя по официальному заявлению американского Минфина, наказывать за "грехи Путина".
Пару заметок наметок на полях про "чрезвычайное положение, объявленное из-за России" Байденом, на котором сейчас с элементами истерики и (ложного) глубокомыслия гадают некоторые российские эксперты и часть российского "комментариата".

"National emergency" в США - это не то же самое, что "режим ЧС" в России.

Так вот, "National emergency" в США объявляется сравнительно часто и делается это в случаях, когда администрация конкретного президента хочет по конкретной проблеме получить некие дополнительные полномочия, которые (в том числе) позволяют ей не быть связанной нормальными демократическими или административными процедурами.

На данный момент (я не претендую на его полноту и идеальную точность) список "режимов чрезвычайных положений и их причин" в США выглядит довольно комично для стороннего наблюдателя, особенно если учитывать что у них есть "чрезвычайное положение", которое введено еще в 1979 году и до сих пор продолжается:

1979 год - введено Картером - чрезвычайная ситуация из-за захвата Ираном американских заложников. Продолжается по сей день.
1994 год - введено Клинтоном - чрезвычайная ситуация из-за распространения оружия массового поражения. Продолжается по сей день.
1995 год - введено Клинтоном - чрезвычайная ситуация из-за деятельности колумбийских наркокартелей. Продолжается по сей день.
1996 год - введено Клинтоном - чрезвычайная ситуация из-за сбитого Кубой гражданского самолета. Продолжается по сей день.
1997 год - введено Клинтоном - чрезвычайная ситуация из-за действий правительства Судана. Продолжается по сей день.
... понял, что устану перечислять все... а там еще от Буша есть наследство в виде продолжающихся чрезвычайных ситуаций по поводу Ирака, Сирии, "террористов поддерживающих теракты 11 сентября", Конго, Ливана, сомалийских пиратов, "аннексии Крыма" (2014 год!), Бурунди, ковид-эпидемии .... и еще Трамп отметился превентивным (!) режимом чрезвычайной ситуации "на случай иностранного вмешательства в выборы". Как вы знаете, Трампу режим ч/с не помог, потому что в его выборы вмешались не русские хакеры, а Google, Facebook, Twitter и сотрудники избиркомов, которые "избрали Байдена" с помощью голосов американских "жителей" кладбищ.

Все. Истерика не нужна. Надо меньше думать о Вашингтоне (и больше о том как инвестировать в Воронеж - это полезнее), а если и думать о Вашингтоне, то как и всегда, нужно вникать в контекст.